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美元的霸主地位,是如何建立的?

發表時間:2019-10-28  作者:息相吹  來源:米宅海外

貨幣是契約,代表著對資源商品的占有權和支配權大小。


美元的霸主地位,也是經歷了七十多年的坎坷,才逐漸建立起來。看懂了美元,也就看懂了美國在全球的利益。
 

1

布雷頓森林體系


1816年,英國施行金本位制。

1850年,英國完成工業革命之后,成為世界霸主。各國與英國進行貿易,并使用英鎊結算,英國的金本位制就推行到世界大國,如俄國、日本、美國,相繼采用金本位制。
 
什么是金本位制?就是以黃金作為發行貨幣的基礎,貨幣可以自由兌換對應重量的黃金。有多少黃金,就相應發行多少貨幣。
 

19世紀的日不落帝國

但是戰爭讓歐洲各國的貨幣紛紛超發,黃金遠遠不夠用。歐洲國家不得不暫停紙幣兌換黃金,防止黃金外流。英國不得不放棄金本位制。
 
二戰之后,老牌資本主義國家如英國、法國、德國,因戰爭受到重創,迅速衰落,美國在戰爭中發了財,成為最大的債權國。
 
1945年,美國國民生產總值占全部資本主義國家國民生產總值的60%,成為資本主義世界的盟主。
 

諾曼底登陸,也注定了美國未來的地位

美國也成為當時世界上唯一保持金本位制的國家,不對黃金出口做任何限制,美元在國際貨幣體系中,起到了錨的作用。
 
在這種形勢下,全球形成了以美元為中心的國際貨幣體系。
 
1944年7月,美、英、法、中、蘇在內的44國在美國新罕布什爾州的布雷頓森林村召開會議,確立了以美元為中心的固定匯率制,即美元與黃金掛鉤,其他貨幣與美元掛鉤。


布雷頓森林體系是一種特殊形式的金本位制,即將強勢的美元納入金本位體系中。
 
通過這種雙掛鉤的固定匯率制,各國貨幣與黃金失去了直接聯系,而是間接通過美元與黃金聯系。
 
美元不僅起著關鍵貨幣的作用,而且成為這一體系的基礎,有著等同于黃金的地位。這就使美元高居各成員國貨幣之上,行使世界貨幣的職能,美國通過美元便可操控世界經濟。

2

與黃金脫鉤

 
貨幣的國際化起源于一國貨幣被世界各國的銀行和商人廣泛使用。

美元被作為國際貨幣,對美國以外的國家來說,往往是用來盯住貨幣、儲備貨幣、干預工具,對于私人來說,則用來貿易結算、外匯周轉、金融投資。
 
美國對于運轉布雷頓森林體系負有重要責任,但美國卻存在著兩難,即維持自身利益與維持國際貨幣體系平穩運行的沖突,其他成員國也因維持美元地位而面臨選擇的困境。
 


戰后英法德意日等國紛紛進行重建,經濟恢復迅速,對貿易需求量大,儲備了大量的美元。
 

美元作為國際貨幣:美國必須不斷供應足量的美元,才能維持自己長期的逆差,相當于犧牲自己的利益,讓其他國家掙自己的錢,來維持世界貿易的繁榮。

 

美元作為本國貨幣:為了維持國際貿易,維持逆差,美國的債務很快會超過黃金儲備,一旦超過儲備,美元就等于被高估,美國的黃金儲備就會受到擠兌,美國無法維持一盎司35美元的黃金價格,也不利于美國對外貿易。

 

對于世界各國:美元儲備的增多,一旦美元貶值,自己的錢就打了水漂。


對于美國:覺得自己應該將美元與黃金脫鉤,避免被擠兌的風險,不能自己將所有風險都承擔下來。

 
于是,1960年代初,美國采取了折中的辦法,聯合其他國家,建立了英美法德加等十國集團聯合的“黃金總儲備庫”,即大家一起將黃金儲備起來,不能只有我美國一家承擔金價上漲,黃金被擠兌的風險。
 
但是各國依然要為自己的利益考慮,各自打著小算盤。
 

六日戰爭,引發了英鎊被拋售

法國率先在1967年將儲備的美元兌換成了黃金,退出了黃金總儲備。緊接著,在阿拉伯—以色列戰爭后,由于英國支持以色列,中東國家紛紛拋售英鎊,英鎊遭遇貶值,黃金總儲備庫被大量擠兌,這一聯合黃金儲備的方法,搖搖欲墜。
 

1971年,尼克松在權衡利弊之后,做出大膽改革,宣布終止美元兌換黃金業務,將美元與黃金脫鉤。
 
脫鉤之后,美國依然希望維持國際貨幣的地位。就積極與中東石油國家建立聯系。
 
1975年,以沙特為代表的石油輸出國決議,確認美元是石油的唯一定價和交易貨幣。
 
也就是說,全球國家,如果買歐佩克的石油,都必須使用美元交易,這就意味著要做足夠的美元儲備。歐佩克的石油總儲量,占到了全球的七成以上。
 


石油—美元的掛鉤,就為美元尋找到了比黃金更為方便的錨,因為石油的產量,完全可以受人為控制,歐佩克的石油產量,可多可少。
 
布雷頓森林體系解體,石油美元的建立,開啟了不受約束的美元時代,美國依靠其強大的軍事、經濟和科技實力,來保證美元在全球的價值。


3

世界貨幣是工具


維持國際貨幣的地位,有種種利好。
 

第一,向全世界收稅(鑄幣稅)。


例如美元超發,實際上就是在全球范圍內收稅。

假設有一個米國,米國的總財富是500個漢堡,對應貨幣總額是1000塊,總共有10位國民,貧富沒有差距。那么一個漢堡2塊,每個人都可以買50個漢堡,米國的名義財富是1000塊,實際財富也是1000塊。
 
這時候米國政府額外超發了1000塊,這時候米國在沒有經濟實際增長的情況下,實際財富依然是1000塊,而名義財富變成了2000,這時候,漢堡價格就變成了4塊,每個人只能買到25個漢堡。那剩下的250個漢堡,去哪里了?被米國政府通過超發貨幣,當做稅收收走了。
 

大家都在盯著美聯儲

第二,浮動匯率條件下,美國可以無須承擔穩定匯率的責任,而自主選擇財政和貨幣政策。


在布雷頓森林體系下,美元與黃金掛鉤,其他貨幣與美元掛鉤,這就要求美元有義務維持美元匯率的穩定。布雷頓森林體系解體后,美元就沒有這個義務了。量化寬松,還是加息縮表,自主性強。
 

索羅斯的做空,也是基于美元的霸權

第三,美國可以高負債運轉。


許多依賴出口的新興經濟體,都采取了日本和歐洲長久以來的模式:盯住美元、促進出口、積累美元儲備,之后又將積累的美元儲備重新投入美國。
 
新興經濟體通過辛苦貿易轉來的錢,最后以美債的形式儲備,美國相當于買別人的商品,而不用付錢。花別人的錢,辦自己的事。
 
即使在對外貿易中吃虧,美國也可以通過大量印刷美元,使得通脹率很低。
 

美國國債目前已到22.7萬億美元的規模,2018年的GDP則為20.5萬億美元

第四,轉嫁經濟泡沫。


美元暢通無阻地進入世界各國金融市場。美元不斷境外擴張,實物商品則源源不斷流入美國本土。譬如,美元貶值可以刺激出口,大家都來買美國貨,順便將債務轉移到其他國家那里。
 
雖然有種種利好,但也需要意識到,作為國際貨幣,國際化的美元也同時將美國與全球利益綁架,全球任何地方經濟出現問題,都會影響到美國的繁榮。這也就是為什么,美國總是特別忙,特別愛管閑事,嘴巴特別大。

結論: 

①美元是美國維持全球霸權的有效工具,全世界都在盯著美元。

②由于美元與石油掛鉤,所以可見中東對于美國的重要性,相當于黃金儲備。

③盯住美元或者過度依賴美元結算,是把雙刃劍,亞洲金融危機就是前車之鑒。

這也就是為什么中國、俄羅斯等國,也在積極發展自己的貨幣結算業務。貨幣之爭,是各國背后看不見的戰場。

(完)

責任編輯:馮磊

標簽: 中國  美元  國際貨幣  
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